Daugeliu atžvilgių „Dungeon!“ yra panašus į „Dungeons & Dragons“, nors daug supaprastintas ir paverstas stalo žaidimu. Žaidėjai tyrinėja požemius, kurie yra suskirstyti į sudėtingumo lygius, kovoja su monstrais dėl vertingų lobių. Žaidėjams leidžiantis gilyn į požemius, monstrai tampa vis pavojingesni, o lobiai – vertingesni. Kelios veikėjų klasės pasižymi šiek tiek skirtingais kovos sugebėjimais – ypač magas, kuris gali burti burtus. Kova imituojama naudojant kauliukus; žaidėjai meta kauliuką, kad užpultų monstrą, o jei nepavyksta, kauliukas metamas, kad būtų nustatytas monstro kontratakos poveikis.
Laimi pirmasis žaidėjas, kuris atneša tam tikrą kiekį lobių atgal į požemio įėjimą.